АДВАНС ИНВЕСТ с 32.6% доходност за 2005г.

Инвестиционно дружество АДВАНС ИНВЕСТ изпраща поредната успешна година с доходност (изменение на нетната стойност на активите на една акция от 1.38 лв. до 1.83 лв. от началото до края на годината) в размер на 32.61%. Изменението на индекса SOFIX – който фонда е възприел като бенчмарк – за същия период е 32.02% (изменение от 625.31 до 825.53 пункта). Най-силният период за пазара, както и за фонда, бе началото на годината, след което индексът заличи близо четвърт от стойността си. По същото време – от март до май – котировките на Адванс Инвест се задържаха относително стабилни и не бяха драстично повлияни от пазарния спад поради ребалансирането на портфейла в началото на периода. Втората половина на годината се отчете със значително по-скромна доходност в сравнение със същия период на 2004, основно поради слабото представяне на сините чипове в портфейла и следването на по-балансирана политика при портфейлното управление с цел редуциране на риска от загуби.

Към края на 2005 г. нетната стойност на активите на АДВАНС ИНВЕСТ e приблизително 19 730 000 лв., което представлява около 23% пазарен дял сред българските колективни инвестиционни схеми. Някои от по-значимите събития за фодна през годината бяха стъпването на Румънския пазар – вече с близо 5% тегло в портфейла, учредяването на фонд за земя "Адванс Терафонд" АДСИЦ, листването в глобалната информационна система Bloomberg, привличането за акционери на стотици физически лица, както и крупни институционални инвеститори в лицето на пенсионни фондове и застрахователни компании.

АДВАНС ИНВЕСТ е инвестиционно дружество от отворен тип – широко популярна по цял свят колективна инвестиционна схема. Вложението в инвестиционно дружество е един от най-лесните начини да притежавате портфейл от ценни книжа (акции, облигации и др.) без да е необходимо сами да подбирате и разпределяте финансовите инструменти. Фокусът на АДВАНС ИНВЕСТ е дългосрочно инвестиране в акции на водещи български и източноевропейски компании с висок потенциал за растеж. Чрез офисите на "Карол Капитал Мениджмънт" в София, Пловдив, Варна, Бургас, Стара Загора, Русе и Враца фондът постоянно издава и изкупува обратно своите акции, като последните се търгуват вторично и на Българска Фондова Борса.

Важно е да се отбележат и някои рискови параметри, свързани с дейността на АДВАНС ИНВЕСТ през годината. Например коефициентът "бета" (измерващ волатилността на портфейла спрямо пазарния индекс) за АДВАНС ИНВЕСТ е със стойност 0.19 (на седмична база). Интерпретацията на тази стойност на "бета" е, че систематичният риск, който фонда е поел през годината е значително по нисък от този на пазара като цяло, т.е. при спад на пазара с 1%, фонда би паднал с едва 0.19% и обратно. Друг измерител на риска е "стандартното отклонение" (отклонението от средната възвръщаемост), което при АДВАНС ИНВЕСТ е 1.34% на седмична база, или 9.67% годишно. Това означава, че през 2005 г. седмичната възвръщаемост на фонда се е колебаела между – 0.80% и + 1.88% около средната седмична доходност от 0.54%.

Правилно е когато се отчита успеха на един фонд или се взема инвестиционно решение дали да се инвестира в него, да се взема предвид не само доходността, а и нивото на риск. В този смисъл, световно наложени мерки, които отчитат и двата важни параметъра са "алфа" и коефициентa "Шарп". При АДВАНС ИНВЕСТ за изтеклата 2005 г. "алфа" (при седмична честота на данните) е 21.7%, което означава, че благодарение на активното портфейлно управление инвестиционният портфейл на фонда се е представил с 21.7% по-добре от очакваното, т.е. от бенчмарка при съответното ниво на риск. Коефициентът "Шарп", разработен от нобеловия лауреат Уилям Шарп, от друга страна е похват за имерване на историческата портфейлната възвръщаемост за единица риск и служи за сравнение на фондовете от една и съща категория – т.е. колкото по-висока е стойността на измерителя, толкова по-добре се е справил фонда в сравнение с конкурентите си и спрямо риска, който е поел за същия период. "Шарп" за 2005г. при АДВАНС ИНВЕСТ е 2.8, като стойности над 2 се считат за оценка "много добър", а над 3 – "отличен".

Назад към новините