Портфейлът на Адванс Източна Европа се представи по-добре от индекса на Morgan Stanley за Източна Европа

През първото тримесечие на 2007 нетната стойност на активите на ДФ Адванс Източна Европа се повиши от 2 942 733.06 лева до 18 332 101.89 лв.  Цената на фонда (нетната стойност на активите на един дял) се измени от 1.0533 EUR до 1.2258 EUR.

Портфейлът на Адванс Източна Европа се представи по-добре както от индекса на Morgan Stanley за Източна Европа – MSCI Eastern Europe, така и от служебния бенчмарк, който Управляващото дружество изчислява за нуждите на структуриране на портфейла. Причина за доброто представяне на портфейла на фонда бе голямото тегло алокирано в сръбски акции съобразно инвестиционната ни стратегия от началото на януари. За разглеждания период, сръбския борсов индекс BELEX 15 се повиши със 70.9% и това позволи портфейла на фонда да реализира по-висока доходност в сравнение с използваните индекси за сравнение. В допълнение, колебанията в нетната стойност на активите на един дял останаха малки дори по време на сътресенията на международните фондови пазари в края на февруари и началото на март. Това също се дължеше на голямото тегло на сръбския фондов пазар и неговата обратна корелация спрямо останалите пазари. В края на февруари – началото на март водещите сръбски акции дори повишиха цените си въпреки международна несигурност. Така, решението на Управляващото дружество да алокира значителна част от портфейла на фонда (над 25%) в Сърбия се оказа оправдано и допринесе както за добрата доходност на фонда, така и за намаляване на колебанията в нетната стойност на активите на един дял.

Движенията на валутните пазари останаха в тесни граници. Най-съществено се измени курса на сръбския динар спрямо еврото (обезценка от 3.2%) което бе следствие на предишното поскъпване на динара от края на миналата година.

Инвестиционната стратегия за изминалото тримесечие предполагаше най-големи инвестиции в Русия и Сърбия.

Пълният текст на инвестиционния коментар за първо тримесечие на 2007 можете да изтеглите в PDF от тук. 

Назад към новините